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一肖中特公肖:野谁主沉浮:窥货币而知世界

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来源:未知 作者:admin 发布时间:2017-11-20 11:47
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  一部世界史,内容浩如烟海,世界霸主犹如城头变幻大王旗。但这毕竟是历史,那么,在特定时段尤其是当下,有没有一个好的坐标轴或是标的来观察世界格局的演变呢?

  最直接的角度自然是经济总量、军事力量、影响力,乃至文化软实力,但其中只有前两者可以量化,有没有更简单甚至统计周期更短的?这恐怕就要数货币了。

  日本人中林伸一、小林正宏合著的《从货币读懂世界格局》正是抓住这个角度,从货币这个小的切入点剖析上世纪70年代布雷顿森林体系崩溃以来的世界货币格局,以及背后的世界格局演变。

  IMF最新《官方外汇储备货币构成》报告显示,截至2013年第三季度,全球央行的外汇储备总额达到11.4万亿美元。美元储备为3.8万亿美元,占61.4%(2008年金融危机时全球央行美元储备比例超过65%)。

  在官方外汇储备货币构成的背后,正是各国货币竞争力角逐的结果,尤其是在世界金融危机之后,金融体系日趋不稳定,本书解读美元霸权的走向、欧元区诸问题、人民币与日元的未来。

  1971年,尼克松出乎意料地在戴维营宣布美元和黄金脱钩,从金本位制过渡到浮动汇率制度,当美元摆脱了黄金的枷锁之后,美国依靠铸币税强化了霸主地位。尤其是布雷顿森林体系垮台之后,国际资本流动加剧,发展中国家被“剪羊毛”。

  世界上很多国家不喜欢美元的霸道,尤其是本轮金融危机中美联储QE政策带来的资本冲击,但很多人又喜欢美元占有美元,这就是强势货币的生命力。

  虽然“9·11”危机乃至2008年金融危机弱化了美元,欧元的诞生带来了竞争,以及中国央行行长周小川提出SDR,但短期之内美元仍将保持领先地位。需要说明的一点是,观察美元,美元指数很多时候会带来一个错觉。譬如2013年中美元指数乏力,因为美元指数不能反映美元全貌。

  2012年很多人在预测欧元区解体,欧元也将崩溃,但到目前,欧洲正变得更好,不过欧元经此一役,挑战美元也就力不从心了。欧元的经历说明“老二”的位置是不好坐的,其实在此之前日元已经是一个很好的案例了。

  结合1978年至今的美元兑日元走势,笔者总结出:1.日本之于美国,上是傀儡,经济上则是附庸,两者时而甜蜜,时而同床异梦;2.谈判是拉锯战,部门间的力学很微妙;3.一个广场协议让日本人自信膨胀5年又失落20年;4.央行干预外汇市场更多时是疲于奔命且无效。

  至于人民币,虽然内贬外升饱受诟病,但人民币国际化势头凶猛,截至去年三季度,人民币的日均交易额升至第9位,市场占有率已达1.49%,中国央行已与22国或地区签署超2.2万亿元人民币的互换协议。

  但从日元、欧元的经历来看,美元与人民币之间难免有一战,这些年的中美经济战略谈判前外汇市场波动即可见一斑。

  笔者以为,中国央行对此不可能没有考虑,悄悄地增加黄金储备正是防范性措施之一,据彭博推算,中国央行目前持有的黄金储备接近5086公吨,而中国自2009年以来一直拒绝向IMF上报黄金储备量。


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